根据加工工艺的不同,铝加工产品可分为两大类:一种是使用熔铸 - 挤压工艺生产的铝型材 ; 另一种是使用热轧 - 冷轧工艺生产的铝板带及铝箔。其中铝型材主要应用于建筑和工业领域,而铝板带箔主要应用于家电、食品饮料和电池领域。

  铝加工产业链的直接上游是电解铝和再生铝的生产行业,目前,我国再生铝行业虽然发展较快,但仍远远落后于发达国家,在全球碳中和背景下,再生铝可能迎来政策支持 ; 产业链中游为铝加工产品的生产,该类产品主要为铝型材和铝板带箔 ; 产品下游为铝加工制品的应用,涉及领域包括建筑装饰、包装容器、航空航天、交通运输等。

  src=在铝加工上业中,各原材料或设备行业均有代表性企业。其中,光纤预制棒代表性企业有长飞光纤中天科技等 ; 光纤涂料代表性企业有飞凯材料、瀚森尤为涂层等 ; 光纤束管料 ( PBT ) 代表性企业有长春集团、康辉石化等 ; 聚乙烯代表性企业有中海壳牌、大庆石化等 ; 铝加工设备代表性企业有大成通信、特发科技等。

  中游铝加工代表性生产商有长飞光纤、亨通光电、中天科技、特发信息、富通光纤等 ; 代表性解决方案提供商有烽火通信、长飞光纤等。下游代表性企业包括下业的领先企业。

  1954 年起,我国的铝加工行业正式起步,虽起步较晚,但发展迅速,铝加工制品产量逐年提高。2001 年,我国电解铝产能首次超过美国,截至目前,我国已成为全球产能最高的铝业大国。2020 年,新能源汽车行业爆发,电池能量密度提升速度仍不能满足市场需求,铝基材料的质量和强度得多市场认可,轻量化需求带动了铝加工行业新的增长点。

  为降低铝加工行业碳排放量、满足下业轻量化需求,近年发布的众多重要政策文件中,均提及铝加工行业的技术研发支持及行业规划的建立。如 2021 年 3 月发布的《关于 十四五 大宗固体废弃物综合利用的指导意见》,鼓励从赤泥中回收铁、碱、氧化铝,从冶炼渣中回收稀有稀散金属和稀贵金属等有价组分,提高矿产资源利用效率,保障国家资源安全,逐步提高冶炼渣综合利用率。

  2017-2021 年,我国铝材产量呈先降低后增长趋势。2017 年产量达到 2021 年以前的最高值,为 5832.40 万吨,同比增长 0.63%;2018 年,我国铝工业深化供给侧结构性改革,严控电解铝新增产能,推进电解铝产能置换 ; 同时受到贸易摩擦影响的影响,生产成本不断提高,我国铝材产量大幅下降,降幅达 21.91%;2019 年、2020 年铝材产量有所好转,2020 年产量达 5779.30 万吨,同比增长 10.03%;2021 年,铝材产量进一步提升,达到 6105.2 万吨,为历史最高值。

  根据 2021 年中国铝加工材总产量和细分品种产量统计数据,2021 年,中国铝加工材综合产量为 4470 万吨。其中,铝板带材 ( 含铝箔毛料 ) 产量为 1335 万吨,占比为 29.87%; 铝箔材产量为 455 万吨,占比为 10.18%; 铝挤压材产量为 2202 万吨,占比为 49.26%; 铝线 万吨 ; 铝粉产量为 16 万吨 ; 铝锻件和其他产量为 22 万吨。

  2017-2021 年,电池铝箔产量呈不断增长趋势。受新产线周期较长以及工艺难度较高影响,电池铝箔扩产较难,2020 年,受新能源汽车行业爆发影响,2020 年电池铝箔行业需求量增长较快,2021 年迎来放量,电池铝箔产量达到 14 万吨,同比增长一倍。

  从我国铝加工产业链企业区域分布来看,铝加工产业链企业数量最多的省份为山东省,其次,铝加工企业主要分布在东部地区,西部地区相对较少。东部地区有众多港口,便于出口,同时,东部地区交通便利,下游市场较为发达,铝加工业企业分布在东部地区有助于降低运输成本、形成产业集群。

  src=从代表性企业分布情况来看,河南和浙江分布的龙头企业最多,如焦作万方、明泰铝业、鼎盛新材和常铝股份等 ; 其他有较多龙头企业分布的省份还有山东省、广东省、浙江省等。

  铝加工行业企业数量众多,头部企业的产量相对更高。从铝加工企业的 2021 年产量情况来看,主要分为三个竞争梯队:第一梯队的产量超过 100 万吨,代表企业有南山铝业、明泰铝业和云铝股份等 ; 第二梯队产量在 40 万吨至 100 万吨之间,代表企业有宏创控股、中孚实业和鼎胜新材等 ; 第三梯队铝加工制品产量小于 40 万吨,代表性企业有亚太科技万顺新材等。

  尽管环保压力加大,低碳要求对铝材产量形成压制作用,但 十四五 期间,新能源汽车行业进入销量暴涨期,同时,电子消费产品在 5G 及芯片技术不断革新的影响下,迭代周期缩短,铝加工制品需求量大增,铝材产量有望于 2027 年超过 1 亿吨。

  铝加工产业的升级核心应是转变发展方式以保证产业的可持续发展。转变发展方式的具体体现应该是产能调整、产业的合理布局、产品结构调整、采用适用的技术路线等,推动产业结构的优化升级。结合目前铝加工行业面临的部分问题,未来产业有望形成以下发展趋势:

  src=更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国铝加工行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、政策研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO 募投可研、IPO 业务与技术撰写、IPO 工作底稿咨询等解决方案。

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